私募基金和公募基金的比较

  相同点比较

  公募基金

  私募基金

  运作模式

  集合资金运作

  集合资金运作

  资金安全性

  引入商业银行资金托管制度

  引入商业银行或券商资金托管制度

  主要风险

  市场风险

  市场风险

  基金经理投资水准风险

  投资顾问投资水准风险

  风险承担

  不承诺收益，由基金购买者承担亏损风险

  不承诺收益，由委托人承担亏损风险

  不同点比较

  公募基金

  阳光私募基金

  客户对象与募集方式

  面向普通投资者采取公开募集方式

  面向特定高净值投资者定向募集

  最低资金门槛 

  1000元

  100万元

  费率结构与激励机制

  通常按资产规模收取管理费

  通常收取业绩绩效费，一般为净收益的20%-

  30%

  浮动管理费

  无

  一般为正收益的20%

  投资策略

  投资方式、仓位比例、杠杆比率、卖空比

  例及投资分散度方面有较严格的限制。

  通常限制较少，存在较大的管理自由度和投资

  多样性

  流动性

  流动性非常高，允许投资者每日申购或赎

  回

  通常按季或月认购赎回，存在锁定期，不一定

  保证资产高流动性

  排名压力

  面临周期较短、较为频繁的基金排名压

  力

  无短期排名压力，通常专注于长期投资。

  收益风险状况

  与指数关联度高，追求相对收益

  与指数关联度较低，追求绝对收益