致君市场周评

七月第一周，市场在度过了半年度的资金紧张期之后，出现了一定程度的风险偏好上升，赚钱效应明显提升。市场的主线集中在中报预增类个股、新能源汽车以及以有色为首的前期经济过分悲观预期得到改善后的周期类板块。随着大盘在周四的放量V 型反转，次新股板块在周五也进一步爆发，将本周风险偏好的提升度推到了顶点。另一方面，今年以来表现一直强势的家电、白酒以及6月下旬以来表现较好的银行、地产等板块表现欠佳，拖累上证50全周微跌。不过整体看，目前市场的风格还是在业绩确定性高、绝对估值低的品种上，无论是本周的上涨主线中报预增板块、新能源汽车板块以及周期股板块（中报业绩也是同比大幅增长，绝对估值水平也不高）还是本周调整的消费白马都符合这一风格。因此，在目前市场尚没有出现明显系统性风险的情况下，逢低配置这类风格的个股，依然是我们下一阶段的主要策略。

下周将开始陆续公布6月以及上半年的经济数据，14日还将召开全国金融会议，或对下半年金融监管有新的政策。我们将密切关注这些经济基本面以及货币政策的变化，以此来应对大盘可能出现的上行或下行风险。